En 2021, les différentes variétés de charbon – charbon thermique, charbon à coke et contrats à terme sur le coke – ont connu une rare alternance de hausses et de baisses, attirant l'attention du marché des matières premières. Au premier semestre 2021, le prix des contrats à terme sur le coke a fluctué de manière significative, tandis qu'au second semestre, le charbon thermique a été le principal moteur du marché, entraînant de fortes variations des prix du charbon à coke et des contrats à terme sur le coke. En termes de performance globale, le charbon à coke a enregistré la plus forte hausse des trois. Au 29 décembre 2021, son prix contractuel principal avait augmenté de près de 34,73 % depuis le début de l'année, tandis que les prix du coke et du charbon thermique avaient progressé respectivement de 3,49 % et 2,34 %.
Du point de vue des facteurs déterminants, au premier semestre 2021, l'objectif de réduction de la production d'acier brut à l'échelle nationale a fortement accru les anticipations d'un affaiblissement de la demande de coke de charbon sur le marché. Cependant, dans les faits, hormis les aciéries de la province du Hebei qui ont renforcé leurs restrictions de production et entraîné une baisse de la production d'acier brut, les autres provinces n'ont pas mis en œuvre de plans de réduction. Au premier semestre 2021, la production globale d'acier brut a augmenté, et la demande de charbon à coke est restée soutenue. La province du Shanxi, principal producteur de charbon et de coke, a mené des inspections environnementales, ce qui a entraîné une baisse progressive de l'offre. Les prix à terme ont connu de fortes fluctuations. Au second semestre 2021, les aciéries locales ont successivement mis en œuvre des politiques de réduction de la production d'acier brut, ce qui a affaibli la demande de matières premières. Sous l'effet de la hausse des coûts, les prix du charbon à coke et du coke ont continué d'augmenter. Grâce à une série de mesures politiques visant à garantir l'approvisionnement et à stabiliser les prix, à compter de fin octobre 2021, les prix de trois types de charbon (charbon thermique, charbon à coke et coke) reviendront progressivement à une fourchette raisonnable.
En 2020, l'industrie de la cokéfaction a accéléré le processus d'élimination des capacités de production obsolètes, avec une réduction nette d'environ 22 millions de tonnes de capacité de production de coke sur l'ensemble de l'année. En 2021, la capacité de cokéfaction sera principalement constituée de nouvelles capacités. Selon les statistiques, 25,36 millions de tonnes de capacité de production de coke seront éliminées en 2021, pour une augmentation de 50,49 millions de tonnes, soit une augmentation nette de 25,13 millions de tonnes. Cependant, malgré le renouvellement progressif des capacités de production de coke, la production de coke affichera une croissance négative en 2021 par rapport à l'année précédente. D'après les données de l'Institut national de la statistique, la production de coke au cours des onze premiers mois de 2021 s'est élevée à 428,39 millions de tonnes, soit une baisse de 1,6 % par rapport à la même période de l'année précédente, principalement due à la diminution continue du taux d'utilisation des capacités de cokéfaction. Les données de l'enquête montrent qu'en 2021, le taux d'utilisation des capacités de cokéfaction de l'ensemble de l'échantillon chutera de 90 % en début d'année à 70 % en fin d'année. Cette année-là, la principale zone de production de cokéfaction fera l'objet de multiples inspections environnementales, la politique globale de protection de l'environnement se durcira, la politique de double contrôle de la consommation d'énergie sera renforcée au second semestre, la réduction de la production d'acier brut en aval s'accélérera et les pressions réglementaires s'ajouteront à la baisse de la demande, entraînant une croissance négative de la production de coke par rapport à l'année précédente.
En 2022, la capacité de production de coke de mon pays devrait encore connaître une légère augmentation nette. On estime que 53,73 millions de tonnes de capacité de production de coke seront éliminées en 2022, pour une augmentation de 71,33 millions de tonnes, soit une hausse nette de 17,6 millions de tonnes. Du point de vue de la rentabilité, le bénéfice par tonne de coke s'élevait à 727 yuans au premier semestre 2021. Cependant, au second semestre, la hausse des coûts de cokéfaction l'a fait chuter à 243 yuans, pour atteindre environ 100 yuans en fin d'année. Avec la baisse générale des prix du charbon brut, le bénéfice par tonne de coke devrait se redresser en 2022, ce qui favorisera la reprise de l'offre de coke. Dans l'ensemble, on s'attend à ce que l'offre de coke augmente régulièrement en 2022, mais, compte tenu des prévisions de stabilité de la production d'acier brut, la marge de croissance de l'offre de coke est limitée.
En termes de demande, la demande globale de coke en 2021 devrait afficher une tendance à la baisse marquée en début et en fin d'année. Au premier semestre 2021, les mesures de réduction de la production d'acier brut n'ont pas été appliquées efficacement dans la plupart des régions, et la production d'acier brut et de fonte a fortement augmenté, stimulant ainsi la demande de coke. La production a continué de diminuer, entraînant un affaiblissement de la demande de coke. Selon les données d'une enquête, la production journalière moyenne de fonte liquide de 247 aciéries échantillonnées dans le pays s'élève à 2,28 millions de tonnes. Cette production s'élevait à 2,395 millions de tonnes au premier semestre 2021 et à 2,165 millions de tonnes au second semestre, pour finalement atteindre environ 2,165 millions de tonnes en fin d'année. Les données du Bureau national des statistiques montrent qu'au cours des 11 premiers mois de 2021, la production cumulée d'acier brut et de fonte a connu une croissance négative par rapport à l'année précédente.
Le 13 octobre 2021, le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information a publié l'« Avis relatif à la mise en œuvre du décalage de la production de pointe de l'industrie sidérurgique pendant la saison de chauffage dans la région de Pékin-Tianjin-Hebei et les zones environnantes en 2021-2022 », stipulant que du 1er janvier 2022 au 15 mars 2022, « le taux de production échelonné des entreprises sidérurgiques urbaines ne doit pas être inférieur à 30 % de la production d'acier brut de la même période de l'année précédente. Sur la base de ce ratio, la production mensuelle moyenne d'acier brut au premier trimestre 2022 des villes du groupe « 2+26 » est équivalente à celle de novembre 2021. Cela signifie que la demande de coke dans ces villes dispose d'une marge de reprise limitée au premier trimestre 2022 et qu'elle devrait augmenter au deuxième trimestre et au-delà. Dans les autres provinces, notamment dans le sud, en raison de l'absence de nouvelles contraintes politiques, la hausse de la production sidérurgique devrait être plus marquée que dans le nord, ce qui est favorable à la demande de coke. Globalement, dans le contexte de la politique de double stabilisation des émissions de carbone, la réduction de la production d'acier brut devrait se poursuivre et la demande de coke ne devrait pas être fortement soutenue.
Concernant les stocks, la forte demande de coke au premier semestre 2021, conjuguée à une baisse progressive de l'offre, devrait entraîner une diminution simultanée de l'offre et de la demande au second semestre, et les stocks de coke devraient globalement se dégrader. En 2022, compte tenu de la stabilité et de l'augmentation de l'offre de coke, la demande pourrait rester maîtrisée, ce qui pourrait engendrer un déséquilibre entre l'offre et la demande et, par conséquent, un risque d'accumulation de coke.
Globalement, l'offre et la demande de coke devraient connaître une forte croissance au premier semestre 2021, avant de s'affaiblir au second semestre. L'équilibre entre l'offre et la demande devrait rester fragile, les stocks continueront d'être absorbés et les prix du coke resteront globalement stables, sous l'effet des coûts. En 2022, avec la mise en service progressive de nouvelles capacités de production et le rétablissement de la rentabilité par tonne de coke, l'offre pourrait augmenter de façon constante. Du côté de la demande, la politique de production échelonnée mise en place durant la saison de chauffage au premier trimestre continuera de freiner la demande de coke, qui devrait toutefois se redresser au deuxième trimestre et au-delà. Sous l'effet des mesures visant à garantir l'approvisionnement et à stabiliser les prix, les prix du charbon à coke et du coke devraient se recentrer sur leurs fondamentaux et sur la chaîne de valeur de l'industrie sidérurgique. Compte tenu des fluctuations périodiques attendues de l'offre et de la demande de coke, les prix devraient rester relativement stables en 2022, avec une tendance baissière à moyen et long terme.