À l'heure actuelle, l'optimisme du marché reprend progressivement.Il est prévu que la logistique de transport et les activités d'exploitation et de production des terminaux dans la plupart des régions de Chine reviendront au stade de la normalisation à partir de la mi-avril.A cette époque, la réalisation centralisée de la demande fera grimper le prix de l'acier.
À l'heure actuelle, la contradiction du côté de l'offre sur le marché de l'acier réside dans la capacité limitée et la compression évidente des bénéfices de l'aciérie causée par le prix de revient élevé, tandis que la demande devrait afficher de solides performances après le match.Comme le problème de transport de la charge du four sera finalement atténué avec l'amélioration de la situation épidémique, à condition que l'aciérie ne puisse pas transmettre efficacement vers l'aval, l'augmentation à court terme du prix des matières premières est trop importante et il y aura une certaine pression de rappel dans la phase ultérieure.En termes de demande, la forte attente précédente n'a pas été démentie par le marché.Avril inaugurera un guichet de trésorerie centralisé.Stimulé par cela, le prix de l'acier est facile à monter mais difficile à baisser à l'avenir.Cependant, nous devons rester vigilants face au risque de ne pas répondre aux attentes de la demande sous l'influence de l'épidémie.
Bénéfice de l'aciérie à réparer
Depuis mars, l'augmentation cumulée du prix de l'acier a dépassé 12%, et la performance du minerai de fer et du coke en charge est plus forte.À l'heure actuelle, le marché de l'acier est fortement soutenu par le coût du minerai de fer et du coke, tiré par une demande et des attentes fortes, et le prix global de l'acier reste élevé.
Du côté de l'offre, la capacité de l'aciérie est principalement soumise à l'approvisionnement serré en charge et au prix élevé.Affecté par l'épidémie, le processus d'importation et d'exportation du transport automobile est relativement complexe et il est très difficile pour les matériaux d'arriver à l'usine.Prenez Tangshan comme exemple.Auparavant, certaines aciéries étaient obligées d'arrêter le four en raison de l'épuisement des matières auxiliaires, et l'inventaire du coke et du minerai de fer était généralement inférieur à 10 jours.S'il n'y a pas de supplément de matière entrante, certaines aciéries ne peuvent maintenir le fonctionnement du haut fourneau que pendant 4 à 5 jours.
Dans le cas d'un approvisionnement serré en matières premières et d'un entreposage médiocre, le prix de la charge du four représenté par le minerai de fer et le coke a augmenté, ce qui a sérieusement comprimé les bénéfices des aciéries.Selon l'enquête sur les entreprises sidérurgiques de Tangshan et de Shandong, à l'heure actuelle, les bénéfices des aciéries sont généralement comprimés à moins de 300 yuans / tonne, et certaines entreprises sidérurgiques à court terme ne peuvent maintenir le niveau de bénéfice de 100 yuans par tonne.Le prix élevé des matières premières a contraint certaines aciéries à ajuster le ratio de production et à choisir davantage de poudre ultra-spéciale ou de poudre d'impression de qualité moyenne et inférieure pour contrôler les coûts.
Étant donné que les bénéfices des aciéries sont fortement comprimés par les coûts en amont et qu'il est difficile pour les aciéries de répercuter la pression des coûts sur les consommateurs sous l'influence de l'épidémie, les aciéries sont actuellement en phase d'attaque à la fois en amont et en aval, ce qui explique également la vigueur récente des prix des matières premières, mais la hausse des prix de l'acier est bien inférieure à celle de la charge des fours.Il est prévu que l'approvisionnement serré en matières premières dans l'aciérie devrait s'atténuer au cours des deux prochaines semaines, et le prix des matières premières en amont pourrait faire face à une certaine pression de rappel à l'avenir.
Focus sur la période fenêtre importante en avril
La demande future d'acier devrait se concentrer sur les aspects suivants : premièrement, en raison de la libération de la demande après l'épidémie ;Deuxièmement, la demande de construction d'infrastructures pour l'acier;Troisièmement, le déficit d'acier à l'étranger causé par le conflit entre la Russie et l'Ukraine ;Quatrièmement, la prochaine saison de pointe de la consommation d'acier traditionnel.Sous la faible réalité précédente, la forte attente qui n'a pas été falsifiée par le marché est également principalement basée sur les points ci-dessus.
En termes de construction d'infrastructures, dans le contexte d'une croissance régulière et d'un ajustement anticyclique, il y a une trace de développement budgétaire dans la construction d'infrastructures depuis cette année.Les données montrent que de janvier à février, l'investissement national en immobilisations était de 5076,3 milliards de yuans, soit une augmentation de 12,2 % d'une année sur l'autre ;La Chine a émis 507,1 milliards de yuans d'obligations des gouvernements locaux, dont 395,4 milliards de yuans d'obligations spéciales, bien en avance sur l'année dernière.Considérant que la croissance régulière du pays est toujours le ton principal et que le développement des infrastructures est imminent, le mois d'avril après l'assouplissement du contrôle de l'épidémie pourrait devenir une fenêtre pour observer la satisfaction attendue de la demande d'infrastructures.
Affectée par le conflit entre la Russie et l'Ukraine, la demande mondiale d'exportation d'acier a considérablement augmenté.D'après les récentes études de marché, les commandes à l'exportation de certaines aciéries ont considérablement augmenté au cours du mois dernier, et les commandes peuvent être maintenues au moins jusqu'en mai, alors que les catégories sont principalement concentrées dans les brames avec de petites restrictions de quotas.Compte tenu de l'existence objective du déficit d'acier à l'étranger, difficile à combler efficacement au premier semestre de cette année, il est prévu qu'après l'assouplissement du contrôle de l'épidémie, la fluidité de la fin de la logistique stimulera davantage la réalisation des exportations demande.
Bien que les exportations et la construction d'infrastructures aient apporté plus de points saillants à la future consommation d'acier, la demande de biens immobiliers est encore faible.Bien que de nombreux endroits aient introduit des politiques favorables telles que la réduction du taux d'acompte sur l'achat de maisons et le taux d'intérêt des prêts, à partir de la situation réelle des transactions de vente, la volonté des résidents d'acheter des maisons n'est pas forte, la préférence pour le risque des résidents et la tendance à la consommation se poursuivront diminuer, et la demande d'acier du côté de l'immobilier devrait être fortement réduite et difficile à satisfaire.
En résumé, sous le sentiment neutre et optimiste du marché, on s'attend à ce que la logistique de transport et les activités d'exploitation et de production des terminaux dans la plupart des régions de la Chine reviennent au stade de la normalisation à partir de la mi-avril.A cette époque, la réalisation centralisée de la demande fera grimper le prix de l'acier.Cependant, lorsque le ralentissement de l'immobilier se poursuit, nous devons être vigilants car la demande d'acier pourrait à nouveau faire face à la réalité de la faiblesse après la période de réalisation.